ČSOB Dluhopisový
Cílový trh a další informace
Neprofesionální klient
Základní znalosti a zkušenosti
Velmi opatrný postoj k riziku
Investované prostředky jsou postradatelné
Min. doporučená doba držení v letech
Zájem o růst hodnoty v čase
Souhrnný ukazatel rizik: 2
Měna produktu: CZK
Domicil: Česká republika
Dohledový orgán: Česká národní banka(ČNB)
Informace pro klienty
Od 1.7.2026 došlo k úpravě investiční strategie v prospektu fondu. Mění se referenční hodnota fondu z 50,00% JP Morgan GBI Czech Republic 1-3Y CZK-Total Return Index; 35,00% JP Morgan GBI Czech Republic 3-5Y CZK-Total Return Index; 15,00% JP Morgan GBI Czech Republic 5-7Y CZK-Total Return Index na 70,00% J.P. Morgan GBI Czech Republic Unhedged CZK (Bloomberg Ticker: JPMTCZ Index), 30,00% iBoxx Euro Corporates 1-5 Total Return Index (ISIN: DE000A0ME5W8), měnové riziko již nemusí být plně jištěno a do fondu možno nově nakupovat až 20% dluhopisů s vysokým výnosem, které mají nižší rating než BBB- nebo nemají rating, ale prošly interní analýzou. Pozice v dluhopisech s vysokým výnosem držené přes jiné fondy nejsou započítány do tohoto limitu. Sdělení klíčových informací platné od 1.7.2026 a další informace naleznete v záložce Dokumenty a na stránce věnované korporátním akcím.
Od 18.8.2025 se mění Politika skupiny KBC týkající se společností zařazených na černou listinu tak, že bude možné nově investovat do společností s expozicí tržeb v jaderném odvětví, pokud mají sídlo v členském státě NATO, Rakousku, Švýcarsku či Irsku. Cíle investiční strategie fondu se však nemění. Více informací na csob.cz/korporatni-akce.
Dne 16.2.2024 došlo ke změně minimální doporučené doba držení ze 4 na 3 roky.
Vývoj a výkonnost
| (Výkonnost v %) | 1 měsíc | 3 měsíce | 6 měsíců | 1 rok | 2 roky (p.a.) | 3 roky (p.a.) | 4 roky (p.a.) | 5 let (p.a.) | 7 let (p.a.) | 10 let (p.a.) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| V měně produktu | -1,12 | -1,53 | 0,01 | 0,44 | 1,21 | 3,43 | 3,36 | 1,78 | 1,40 | 0,67 |
| V CZK | -1,12 | -1,53 | 0,01 | 0,44 | 1,21 | 3,43 | 3,36 | 1,78 | 1,40 | 0,67 |
Zdroj: Skupina KBC. Hodnota investic může kolísat, návratnost není zaručena. Uvedené minulé výnosy nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Údaje nezahrnují vliv daní a případných vstupních a výstupních poplatků. Investiční nástroj není z pohledu cílového trhu vhodný pro každého klienta. Danění závisí na individuálních podmínkách klienta.
Složení fondu
Struktura portfolia podle typu aktiv
| Dluhopisy | 100,00 % |
|---|
Nejvýznamnější tituly v portfoliu fondu
| CZECH REPUBLIC CZGB 5 1/2 12/12/28 | 10,67 % |
|---|---|
| CZECH REPUBLIC CZGB 4 1/2 11/11/32 | 8,71 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 4.9 04/14/34 | 8,66 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 3 1/2 05/30/35 | 7,85 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 5 3/4 03/29/29 | 7,77 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 2 3/4 07/23/29 | 6,95 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 5 09/30/30 | 6,48 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 6.2 06/16/31 | 5,64 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 4 1/4 10/24/34 | 5,29 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 4.2 12/04/36 | 3,43 % |
Struktura portfolia podle typu dluhopisů
| Státní dluhopisy rozvinutých trhů | 0 % |
|---|---|
| Státní dluhopisy rozvíjejících se trhů | 77,76 % |
| Korporátní dluhopisy rozvinutých trhů | 3,81 % |
| Korporátní dluhopisy rozvíjejících se trhů | 15,43 % |
| Ostatní | 3,00 % |
Rating dluhopisových titulů
| AA | 74,83 % |
|---|---|
| A | 6,00 % |
| BBB | 10,84 % |
| Nespecifikováno | 8,33 % |
Struktura portfolia podle splatnosti dluhopisů
| <1 rok | 6,15 % |
|---|---|
| 1-3 roky | 31,77 % |
| 3-5 let | 24,14 % |
| 5-7 let | 9,18 % |
| 7-10 let | 23,26 % |
| 10-20 let | 4,05 % |
| Nespecifikováno | 1,44 % |
Další informace:
| Hrubý duračně vážený výnos do splatnosti | 4,62 % |
|---|
Hrubý výnos fondu do splatnosti (YTM) nepředstavuje očekávaný nebo zajištěný výnos, jde pouze o indikativní hodnotu o současném stavu portfolia fondu. YTM je informace o tom, jaký průměrný výnos přinesou dluhopisy, pokud by byly drženy v portfoliu fondu do data splatnosti a pokud by všichni emitenti dluhopisů dodrželi své závazky. Do výpočtu je také promítnuto měnové zajištění, které obhospodařovatel provádí za účelem eliminace rizika pro investory. Fond však dluhopisy až do splatnosti standardně nedrží, naopak v rámci aktivní správy dochází k prodeji a nákupu dluhopisů před datem splatnosti. Hodnota YTM je počítána na základě dat aktuálních (k 31. 08. 2026)
Cílový trh
Typ klienta
Investiční nástroj je určen pro neprofesionální klienty.
Znalosti a zkušenosti klienta
Investiční nástroj je určen pro investory, kteří disponují minimálně základními investičními znalostmi a jsou si vědomi rizik spojených s investováním do dluhopisů.
Riziková tolerance
Investiční nástroj je určen pro zákazníka s minimálně velmi opatrným postojem k riziku. Zákazník upřednostňuje nízké kolísání hodnoty investice v jednotkách procent před výnosem. Očekává nízký výnos, ale s cílem alespoň mírně překonat výnosy z běžných bankovních vkladů (spořicí účty, termínované vklady).
Návratnost investice
Zákazník má zájem o růst hodnoty investované částky v čase, při vyšší míře rizika. Jedná se o nástroj určený pro investory, kteří akceptují vyšší volatilitu s cílem vyššího potenciálního zhodnocení. Investovaní do tohoto investičního nástroje nepřináší pravidelný příjem, ani nepředstavuje investici zabezpečující ochranu Vašich prostředků.
Finanční zázemí se zaměřením na schopnost nést ztrátu
Všechny peníze, které zákazník hodlá do daného investičního nástroje zainvestovat, jsou pro něj postradatelné a může o ně přijít, aniž by to ovlivnilo jeho životní úroveň.
Minimální doporučená doba držení
Klient zamýšlí investovat peníze do investičního nástroje minimálně na dobu 3 let.
ČSOB používá pro určení rizikovosti investičního nástroje produktové skóre, které se může lišit oproti Souhrnnému ukazateli rizik (SRI).
Představujeme
ČSOB Dluhopisový je fond, který investuje do státních, bankovních a korporátních dluhopisů, a to buď prostřednictvím přímých pozic nebo fondů. Fond dále investuje do nástrojů peněžního trhu. U přímých dluhopisových pozic je podmínkou rating investičního stupně (platí v době nákupu). Investiční strategie fondu je nastavena flexibilně. Fond ČSOB Dluhopisový představuje optimální složení dluhopisové složky portfolia a je vhodný pro celý průběh úrokového cyklu.
Dluhopisové fondy mají své místo v každém dobře složeném klientském portfoliu, protože rozkládají riziko a mohou tak napomoci jeho celkové výkonnosti. Jejich význam je důležitý vzhledem k malé závislosti na vývoji akciových trhů a „zrcadlové“ závislosti na vývoji úrokových sazeb.
Základní informace
| Registrovaný název | ČSOB Dluhopisový |
|---|---|
| Vlastní kapitál (v mil.) | 1 429,62 CZK |
| Datum vzniku | 1. 12. 1990 |
| Měna | CZK |
| Typ výnosu | Kapitalizační |
| Hodnota | 1,6293 CZK |
| Datum aktualizace | 18. 9. 2026 |
| ISIN | 770000001147 |
| Minimální doporučená doba držení v letech | 3 |
| Minimální investice | od 500 Kč |
| Vstupní poplatek | 0,50 % |
| Výstupní poplatek | 0 % |
| Poplatek za obhospodařování | 0,80 % |
| Region | Rozvíjející se Evropa |
|
Souhrnný ukazatel rizik
|
2 |
|
Produktové skóre
|
PS2 |
| Distribuční síť | ČSOB, ČSOB Private banking |
| Domicil | Česká republika |
| Dohledový orgán | Česká národní banka(ČNB) |
| Správce | ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost |
Dokumenty
Měsíc ve fondu
Měsíční komentář ve 100 slovech
Kristína Březinová
portfolio manažer fondu
Moje aktivita ve fondu
Držela jsem citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb nad neutrální úrovní.
Co se dělo ve světě
Dluhopisové trhy ovlivnil další růst výnosů a přetrvávající inflační tlaky. Roli hrála také očekávání delšího období vyšších úrokových sazeb.
Jak to dopadlo na fond
Růst výnosů zasáhl hlavně české státní dluhopisy. Portfolio tento vývoj pocítilo a v srpnu vykázalo negativní zhodnocení.
Konkrétní změny ve fondu
V srpnu jsem neprováděla významné změny v portfoliu. Navázala jsem na předchozí navýšení pozic v českých státních dluhopisech.
Co sleduji dál
Zůstávám opatrná. Klíčový bude vývoj inflace, kroky centrálních bank, geopolitická situace a nové emise českých korporátních dluhopisů.
Komentář za srpen 2026
Poradit se po telefonu
Pro sjednání potřebujete náš běžný účet, investiční smlouvu a vyplněný investiční dotazník. Pak vstupte do Investičního portálu. V levém horním menu vyberete obchodování -> fondy a zvolíte si preferovaný produkt.
Tento materiál je propagační sdělení a nelze jej vykládat jako poskytování investičního poradenství nebo jiné investiční služby, nejedná se ani o návrh na uzavření smlouvy. Hodnota investice může kolísat a její návratnost není zaručena. Než provedete investiční rozhodnutí, přečtěte si více o investičním nástroji včetně informací o poplatcích a rizicích, v dokumentech Sdělení klíčových informací (v češtině), a v prospektu/statutu investičního nástroje (v češtině, nebo angličtině), dostupných v sekci Dokumenty, nebo si je můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře. Investiční nástroje na rozdíl od klasických depozitních produktů nespadají pod režim pojištění vkladů. Investiční nástroj se může se nacházet mimo Váš cílový trh. Danění závisí na individuálních podmínkách klienta.