Investiční zaměřeníStředoevropský fond představuje jedinečnou příležitost pro investory předpokládající mimořádný růst regionu založený na harmonizaci trhů. Vzhledem k vyváženosti akciové a dluhopisové složky dosahuje fond pro investory střední výnosnosti. Fond je svým investičním zaměřením smíšeným fondem.
Komentář správce fondu k 30.12.2011Začátek prosince byl poznamenán vývojem v eurozóně, který posílal ceny akcií níže a to jak na světových trzích, tak i ve střední Evropě. Před Vánoci však přišla ECB s nabídkou bankám možnost půjčit si na tři roky neomezený objem, aby zamezila obavám z nedostatku likvidity a případného zamrzání mezibankovního trhu. Zájem výrazně předčil očekávání a dodal akciovým trhům potřebný impuls k obratu. Americké indexy nakonec zakončily prosinec v kladných číslech, index DJIA vzrostl o 1,43 % a širší index S&P přidal 0,85 %. Panevropský index Eurostoxx 50 v prosinci poklesl o 0,6 % a německý DAX ztratil 3,1 %. Japonské akcie zažily mírný růst, když index Nikkei vzrostl o 0,25 %. Regionu střední a východní Evropy se v prosinci stejně jako po celý rok dařilo hůře než západní Evropě. Výjimkou byl český index PX, který v prosinci vzrostl o 3,7 % hlavně díky akciím ČEZ. Polský WIG20 klesl o 6,3 % a maďarský BUX ztratil 3,8 %. Maďarským investicím také uškodil slabší forint, který kvůli politice maďarského premiéra Viktora Orbána ztratil 2,5 % k CZK. Nový zákon omezující nezávislost centrální banky a změny ústavy se staly trnem v oku EU a MMF, který vyjednává s maďarskou vládou o nové půjčce. Riziko ztráty záložního úvěru s MMF vyvolalo obavy o možný bankrot Maďarska. Vyšší politické riziko se také podepsalo na výkonnosti dluhopisů, jejichž výnosy vzrostly v případě Maďarska o více než 1% bod. Rostoucí výnosy a pokles akcií měly díky nižší expozici fondu vůči Maďarsku omezený dopad.
Výše zmíněné mělo vliv na výkonnost fondu, který za prosinec mírně vzrostl o 0,38 %.
|
Nejvýznamnější tituly v portfoliu fondu
(k 30.11.2011) |
|---|
| POLGB 6.25 24/10/15 | 4,91% | | CEZ | 4,45% | | POLGB 5.5 25/04/2015 | 4,32% | | POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA | 3,98% | | RBS 3.02 22/04/13 | 3,98% | | ERSTBK 2.53 13/09/2013 | 3,79% | | C 3.25 20/10/2014 | 3,75% | | RABKAS 4.3 26/11/2013 | 3,68% | | POLGB 5.75 25/04/2014 | 3,34% | | KOMERCNI BANKA | 3,28% |
Struktura portfolia podle typu aktiv
(k 30.11.2011) |
|---|
| Akcie tuzemské včetně zahr. obchod. v ČR | 16,3% | | Akcie zahraniční | 25,4% | | Obligace CZK | 26% | | Obligace ostatní | 29,7% | | Hotovost | 2,6% |
|
Upozornění:
Odhady výnosů fondů nebo údaje o minulých výnosech nezaručují výkonnost v budoucnu. Minulé výnosy nezahrnují poplatky.
Hodnota investice a příjem z ní mohou v čase kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investice není zaručena.
Pro zajištěné fondy ohledně návratnosti investice platí, že vyplacená částka může být v případě výběru před koncem doby trvání fondu vyšší nebo nižší než původně investovaná. Před splatností lze nakoupit i zpětně odprodat podíl ve fondu za cenu odpovídající podílu na čisté hodnotě obchodního jmění fondu, a to vždy 2x měsíčně. Zajištění hodnoty vložené investice a výnosu se váže ke dni splatnosti (den odkoupení podílů od investorů) fondu s tím, že pokud nedojde ke splnění závazků protistran a vydavatelů (emitentů) dluhopisů držených v portfoliu fondu, vyplacená částka může být nižší než hodnota vložené investice. Protistrany a emitenti jsou vybíráni na základě rozsáhlých analýz a jejich výsledky jsou průběžně hodnoceny týmy investičních specialistů.
U smíšených fondů omezujících pokles platí, že návratnost investice není zaručena, riziko ztráty je ale prostřednictvím unikátní správy portfolia fondu omezeno s cílem zabránit poklesu pod hranici stanovenou výše.
U fondů vedených v cizí měně může být kolísání hodnoty investice zvýšeno v důsledku výkyvů měnových kurzů. Rizikový stupeň je platný pro investory, jejichž referenční měnou je česká koruna a jeho hodnota se může lišit od hodnoty uvedené v prospektu fondu. Za jakoukoli ztrátu, která by investorovi mohla vzniknout použitím informací uvedených pouze na této stránce, nelze uplatňovat nároky na náhradu případné ztráty nebo škody.
Tento materiál má pouze informační charakter a jeho text není právně závazný. Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v prospektu příslušného fondu. |