Typy zajištěných fondů

Zajištěné fondy ČSOB

Zajištěné fondy (dále „ZF“) umožňují podílet se na obvykle nadprůměrném růstu akcií s zajištěním návratnosti vložených prostředků při splatnosti, případně umožńují růst akcií i překonat. Jsou vydávány na dobu určitou (mají datum splatnosti). Před splatností je možno ZF odprodat za aktuální hodnotu (obchodují se 2x měsíčně tzn. peníze za 1 až 3 týdny).

Jednotlivé ZF se liší svou strukturou = způsobem výpočtu výnosu a hodnotou parametrů, které jsou dány vždy na začátku upisovacího období fondu. Některé ZF nabízí vyplacení určitého minimálního výnosu ke dni splatnosti („best of“), který může být sám o sobě poměrně zajímavý, ale cílem je dosažení podstatně vyššího výnosu. Vstupní poplatek v upisovacím období je ve výši 2% a je to jediný poplatek, který platíte pokud držíte investici do splatnosti (při prodeji před splatností se platí 1%, které pokrývá náklady fondu spojené s odprodejem malého objemu). Klient je zdarma informován o vývoji své investice v pravidelné čtvrtletním výpise. Stát osvobozuje tyto investice po 6 měsících od daně (platí pro osoby s rodným číslem), což dále zvyšuje výnos.

Výnos je vázán na koš akciových indexů. Investiční období je rozděleno na roční mezidobí. Ke dni splatnosti vyplatíme vklad + součet z ročních výnosů v mezidobích . Pokud by byl součet výnosů v jednotlivých mezidobí nižší než zajištěný minimální výnos, vyplatíme vklad + minimální zajištěný výnos. V jednotlivých mezidobích připisujeme výnos, o který vzrostly akcie v tomto mezidobí s tím, že na počátku fondu je určen minimální a maximální výnos, který připisujeme. Minimum za mezidobí bývá 0% nebo –3%. Maximum záleží na podmínkách na trhu.

Příklad: ČSOB Světovévý Click +13 – koš indexů, 5 let a 5 měsíců; výnos za mezidobí –3 až 8%; celkový minimální zajištěný výnos 10%; celkový maximální výnos 40%

Výnos je vázán na koš akcií nebo akciových indexů. Ke dni splatnosti vyplatíme vklad + výnos, který je dán násobkem míry participace (procentní podíl na růstu akcií určený na počátku fondu) a skutečným růstem koše akcií nebo indexů. Fond může nabízet minimální zajištěný výnos. Celkový výnos fondu může být omezen i shora. Vždy je zaručena návratnost vkladu.

Příklad: ČSOB Světového Růstu + 1 – koš indexů na americké a evropské akcie;doba investice 6 let; participace 50%; minimální zajištěný výnos 14%, maximální výnos 65%
Příklad 2: ČSOB Světového Růstu 2 – koš akcií, 6 let; participace 100%, zajištěna návratnost vkladu

Výnos fondu je vázán na koš 20 akcií. Každý rok připisujeme výnos. Výnos v prvním roce je dán.. Ve druhém a následujících letech: pokud žádná akcie nepoklesne pod 85% hodnoty na počátku fondu připisujeme výnos ve výši 1,5 násobku připsaného výnosu za předchozí období; pokud některá akcie klesne pod 85% hodnoty na počátku fondu vydělí se výnos za předcházející období koeficientem 1,5 a akcie s nejhorším výkonem se vyřadí. Ke dni splatnosti fond vyplatí vklad + součet výnosů za jednotlivá období.

Příklad: ČSOB Světový Strom 3; výnos za první období 4,6%; doba investice 6 let; minimální zajištěný výnos 12,6%; maximální výnos 95,6%

 

Od maximálního výnosu, který je dán, odečítáme případné měsíční poklesy akcií. Pokud akcie nepoklesnou, neodečítáme nic. V den splatnosti fond vyplatí vklad + zůstatek z maximálního výnosu po odečtení poklesů. Fond má nejvyšší výnosy pokud jsou akcie stabilní nebo mírně rostou. Nesvědčí mu výrazné kolísání hodnoty akcií.

Příklad: ČSOB Reverzní Click 2 – maximální výnos 55%; doba investice 3 roky

Výnos je vázán na koš akciových indexů. Investiční období je rozděleno na roční mezidobí. Pokud akcie v mezidobí nepoklesnou, tak připíšeme výnos ve výši stanovené na počátku fondu. V případě poklesu akcií připíšeme 0%. Na konci vyplatíme vklad + součet výnosů za jednotlivá mezidobí. Fond může mít minimální zajištěný výnos. Pozn.: některý fond může mít délku mezidobí jedno čtvtletí.

Příklad: ČSOB Digitální Click 1 – výnos za období 5% nebo 0%; 5 let; minimální zajištěný výnos 8%; celkový maximální výnos 25%