Investiční zaměřeníPortfolio tohoto fondu z rodiny KBC Renta je tvořeno především českými státními dluhopisy a kvalitními euroobligacemi denominovanými v CZK. Fond může investovat také do ostatních instrumentů peněžního trhu a část portfolia může držet v hotovosti. Durace (střední doba splatnosti portfolia) se nastavuje podle očekávaného vývoje úrokových sazeb CZK.
Komentář správce fondu k 31.07.2010Červenec byl pro dluhopisové fondy úspěšným měsícem. Na domácí scéně pokračovala série pozitivních makrodat, i pozitivního náhledu na konsolidaci veřejných financí a v neposlední řadě proběhly dvě úspěšné aukce státních dluhopisů. Rovněž vyjádření ratingových agentur o možném zvýšení ratingu země působilo na finanční trh pozitivně. Česká výnosová křivka poklesla po celé délce, když krátké maturity poklesly o cca 10 výnosových bodů, střed křivky a dlouhý konec o cca 30 výnosových bodů.
Obě aukce státních dluhopisů byly přeupsány, v aukci českých státních dluhopisů 3,40/15 byl poměr poptávka/prodané množství 1,98, průměrný výnos dosáhl 3,001%. Aukce 10-letých dluhopisů s kuponem 5/19 byla poptávána dokonce v objemu 23,1mld. oproti nabízeným 8mld., průměrný výnos poklesl na 3,82%. Proti euru koruna posílila z úrovně 25,70 o více než korunu, měsíc uzavírala na 24,78 EUR/CZK.
Střední doba do splatnosti aktiv fondu byla k ultimu měsíce 5,22 roku a průměrný výnos do splatnosti 3,44% p.a.
|
Nejvýznamnější tituly v portfoliu fondu
(k 31.07.2010) |
|---|
| CZGB 3.4 01/09/2015 | 21,09% | | CZGB 5 11/04/2019 | 15,83% | | CZGB 5.7 25/05/24 | 12,44% | | CZGB 2.8 16/09/2013 | 11,79% | | CZGB 3.80 11/04/15 | 11,23% | | CZGB 3.75 12/09/20 | 10,9% | | KBC 3.870 18/05/16 | 1,88% | | RBS 4.605 03/06/11 | 1,45% | | CESSPO 3.50 18/12/12 | 1,28% | | CEZCO FL 21/12/2012 | 1,23% |
Struktura portfolia podle splatnosti
(k 31.07.2010) |
|---|
| splatnost do 1 roku | 10,04% | | 1 - 3 roky | 4,54% | | 3 - 5 let | 23,02% | | 5 a více let | 62,41% |
|
Tato publikace má pouze informační charakter a jejím účelem není nahradit prospekt (statut) nebo poskytnout jeho kompletní shrnutí. Jakékoli odhady výnosů nebo údaje o minulých výnosech slouží pouze pro informační účely a nejsou zárukou budoucích výnosů. Hodnota investice v čase kolísá a není-li uvedeno jinak, návratnost investice zaručena není. U zajištěných fondů je vyplacení vložené investice a dosaženého výnosu zajištěno pouze při splatnosti fondu a je závislé na splnění závazků protistran, se kterými fond uzavírá obchody a na splnění závazků emitentů dluhopisů držených v portfoliu fondu. U fondů vedených v cizí měně může být kolísání hodnoty investice zvýšeno v důsledku výkyvů měnových kurzů. Rizikový stupeň je platný pro investory, jejichž referenční měnou je česká koruna a jeho hodnota se může lišit od hodnoty uvedené v prospektu fondu. Za jakoukoli ztrátu, která by investorovi mohla vzniknout použitím informací uvedených pouze v této publikaci, nelze uplatňovat nároky na náhradu případné ztráty nebo škody. |